Když se rozhodnete investovat, přichází další otázka. Na první pohled může jít o jednoduché rozhodnutí – ve skutečnosti ale každá varianta pracuje jinak s časem, kolísáním trhu a rizikem špatného načasování.
Investovat peníze najednou, nebo postupně?
Neexistuje proto jedno pravidlo, které by říkalo, že pravidelné nebo jednorázové investování je vždy vhodnější. Důležité je především vědět, jak peníze získáváte, kdy je budete potřebovat a jak chcete pracovat s případným kolísáním jejich hodnoty.
Co znamená pravidelné investování?
Pravidelné investování znamená, že investujete předem stanovenou částku v pravidelných intervalech – například každý měsíc. Nemusíte tak řešit, zda je právě dnes vhodný okamžik pro investici celé částky.
Pokud ceny investovaných aktiv klesnou, za stejnou částku nakoupíte více. Pokud vzrostou, nakoupíte méně. Tento princip se označuje jako průměrování nákupní ceny.
Čísla jsou modelová a slouží jen k vysvětlení principu.
A co jednorázová investice?
U jednorázové investice vložíte dostupnou částku najednou. Výhodou je, že celá částka může být investovaná po delší dobu. Pokud hodnota investice následně roste, podíl na tomto růstu má celá investovaná částka.
Současně ale celou částku vystavujete vývoji trhu v jednom konkrétním okamžiku. Pokud trh krátce po investici výrazně poklesne, pokles se projeví na celé počáteční investici.
Hlavní rozdíl je v načasování
Představte si, že máte k dispozici 600 000 Kč. Máte dvě možnosti:
- Varianta A – jednorázově
- Investujete 600 000 Kč najednou. Všechny peníze jsou vystavené vývoji trhu okamžitě.
- Varianta B – postupně
- Investujete například 50 000 Kč měsíčně po dobu jednoho roku. Investice se do trhu dostává postupně.
Pokud trh během této doby klesá, postupné investování znamená nákup dalších podílů za nižší ceny. Pokud naopak trh převážně roste, část peněz čekající na další investici se na růstu nepodílí.
To je základní kompromis mezi oběma přístupy.
Pravidelné investování není způsob, jak odstranit riziko
pravidelné investování = investice bez rizika
Pravidelné investování negarantuje zisk ani nechrání před poklesem hodnoty investice. Pouze rozkládá okamžik, kdy jednotlivé nákupy probíhají. Pokud trhy dlouhodobě klesají, bude klesat i hodnota pravidelně investovaného portfolia.
Výhodou pravidelnosti je především to, že nemusíte rozhodnout o celé částce v jediném okamžiku.
Co když mám peníze už dnes?
To je trochu jiná situace než pravidelné investování z běžného příjmu.
Investovat celou částku, nebo ji do investice dostávat postupně?
V takovém případě už nerozhoduje pouze pravidelnost. Významnou roli má také váš investiční horizont, vztah ke kolísání hodnoty a účel těchto peněz.
Co tedy rozhoduje?
Místo otázky „Která strategie je lepší?“ je užitečnější položit si několik jiných otázek.
Jak dlouho mohou peníze zůstat investované?
Dlouhý investiční horizont může umožnit lépe zvládat krátkodobé výkyvy hodnoty.
Jak velkou částku mám k dispozici?
Jiná situace nastává u peněz, které vznikají postupně z příjmu, a jiná u již vytvořeného kapitálu.
Jak bych reagoval(a) na pokles krátce po investici?
To není jen psychologická otázka. Předčasný prodej během poklesu může znamenat realizaci ztráty.
Jak důležitá je pro mě disciplína?
Pravidelnost může pomoci vytvořit návyk a omezit rozhodování podle aktuálního dění na trzích. ČNB právě disciplínu uvádí jako jednu z výhod pravidelného investování.
Jaké jsou náklady?
Poplatky mohou ovlivnit výslednou hodnotu investice. ČNB proto doporučuje sledovat nejen vstupní a výstupní poplatky, ale také průběžné náklady a další poplatky spojené s investováním.
Chcete vědět, jak na tom jsou vaše investice?
Vyzkoušet diagnostiku →Pravidelně, nebo jednorázově?
Oba přístupy řeší jiný problém.
Pravidelné investování
Rozkládá nákupy v čase a může omezit závislost výsledku na jednom okamžiku nákupu.
Jednorázové investování
Dostává kapitál do investice okamžitě a umožňuje, aby celá částka byla vystavena potenciálnímu vývoji trhu po delší dobu.
Ani jedna varianta sama o sobě neříká nic o tom, do čeho investujete, jaké riziko podstupujete nebo zda je daná investice vhodná pro váš finanční plán.
Největší chyba? Řešit pouze okamžik nákupu
U dlouhodobého investování může být lákavé soustředit se na to, jestli investovat dnes, za měsíc nebo za půl roku. Mnohem důležitější ale často bývá to, zda:
- máte jasný účel investice,
- máte dostatečný časový horizont,
- máte vhodně nastavené riziko,
- dokážete svou strategii dodržovat i v období poklesů.
Než začnete investovat, je dobré mít také oddělenou finanční rezervu, abyste nemuseli investice prodávat v nevhodnou dobu.
Nejčastější otázky
Je lepší investovat pravidelně, nebo jednorázově?
Neexistuje univerzálně lepší varianta. Rozdíl spočívá především v načasování investice, dostupnosti kapitálu, investičním horizontu a schopnosti pracovat s kolísáním hodnoty.
Je pravidelné investování bezpečnější?
Pravidelné investování neodstraňuje investiční riziko. Rozkládá však jednotlivé nákupy v čase, takže celá investovaná částka není vložena v jednom okamžiku.
Co je průměrování nákupní ceny?
Jde o situaci, kdy pravidelně investovaná stejná částka nakupuje při různých cenách různý počet podílů. Při nižší ceně se nakoupí více a při vyšší méně.
Má smysl investovat každý měsíc?
Pravidelné investování může být praktickým způsobem, jak průběžně investovat část příjmu a vytvořit si dlouhodobý návyk. Samotná pravidelnost ale neurčuje, zda je konkrétní investice vhodná.
Co když mám větší částku už dnes?
Pak je relevantní porovnat jednorázové a postupné investování v kontextu vašeho investičního horizontu, finanční situace a tolerance k riziku. Nejde pouze o to najít „správný okamžik“.
Závěr
Pravidelné ani jednorázové investování není univerzálně správná cesta. Jednorázová investice pracuje s kapitálem okamžitě. Pravidelné investování naopak rozkládá nákupy v čase a může snížit význam jednoho konkrétního okamžiku.
Rozhodování proto není jen o tom, co právě dělá trh. Je především o tom, jaký kapitál máte k dispozici, jak dlouho ho můžete investovat a jakou strategii jste schopni dlouhodobě dodržovat.
Dlouhodobost bývá u investování důležitější než snaha trefit dokonalý okamžik.
Článek má informativní charakter a nepředstavuje investiční doporučení ani nabídku konkrétního produktu. Investování je spojeno s rizikem, hodnota investice může kolísat a není zaručena návratnost vložených prostředků. Modelové příklady slouží pouze k vysvětlení principu.